Független piackutatást végzünk a globális árucikkek széles skáláján, és a bányászat, a fémek és a műtrágyaágazat ügyfelei előtt tisztességünkről, megbízhatóságunkról, függetlenségünkről és hitelességünkről híresek.
A CRU Consulting tájékozott és gyakorlati tanácsokat ad ügyfeleink és érintettjeik igényeinek kielégítésére.Kiterjedt hálózatunk, az árupiac mélyreható ismerete és az analitikai fegyelem lehetővé teszi, hogy segítsük ügyfeleinket a döntéshozatali folyamatban.
Tanácsadó csapatunk szenvedélyesen foglalkozik a problémamegoldással és a hosszú távú kapcsolatok kialakításával ügyfeleinkkel.Tudjon meg többet a közeli csapatokról.
Növelje a hatékonyságot, növelje a jövedelmezőséget, minimalizálja az állásidőt – optimalizálja ellátási láncát elkötelezett szakértői csapatunk segítségével.
A CRU Events iparágvezető üzleti és technológiai eseményeknek ad otthont a globális árupiacokon.Az általunk kiszolgált iparágakkal kapcsolatos tudásunk, valamint a piaccal ápolt megbízható kapcsolatunk lehetővé teszi számunkra, hogy értékes programokat kínáljunk iparágunk vezetői által bemutatott témák alapján.
A nagy fenntarthatósági kérdésekhez tágabb perspektívát adunk.Független és pártatlan testületként elnyert hírnevünk azt jelenti, hogy tapasztalatainkra, adatainkra és elképzeléseinkre hagyatkozhat az éghajlat-politika terén.Az áruk ellátási láncában minden érdekelt fél létfontosságú szerepet játszik a nulla kibocsátás felé vezető úton.Segítünk elérni fenntarthatósági céljait, a politikai elemzéstől és a kibocsátáscsökkentéstől a tiszta energiára való átállásig és a növekvő körforgásos gazdaságig.
A változó éghajlat-politika és szabályozási keretek erőteljes analitikai döntéstámogatást igényelnek.Globális jelenlétünk és helyi tapasztalatunk biztosítja, hogy erőteljes és megbízható hangot biztosítsunk, bárhol is legyen.Meglátásaink, tanácsaink és kiváló minőségű adataink segítenek a megfelelő stratégiai üzleti döntések meghozatalában fenntarthatósági céljai elérése érdekében.
A pénzügyi piacokon, a gyártásban és a technológiában bekövetkező változások hozzájárulnak a nulla kibocsátáshoz, de hatással vannak rájuk a kormányzati politikák is.A CRU Sustainability átfogó képet ad arról, hogy segít megérteni, hogyan érintik Önt ezek a politikák, a szén-dioxid-árak előrejelzéséig, az önkéntes szén-dioxid-kompenzáció becsléséig, a kibocsátások benchmarkingjáig és a szén-dioxid-csökkentési technológiák nyomon követéséig.
A tiszta energiára való átállás új követelményeket támaszt egy vállalat működési modelljével szemben.Kiterjedt adatainkra és iparági tapasztalatainkra támaszkodva a CRU Sustainability részletes elemzést nyújt a megújuló energia jövőjéről, a szél- és napenergiától a zöld hidrogénig és a tárolásig.Az elektromos járművekkel, akkumulátorfémmel, nyersanyagigénnyel és árkilátásokkal kapcsolatos kérdéseire is válaszolunk.
A környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) környezet gyorsan változik.Az anyaghatékonyság és az újrahasznosítás egyre fontosabbá válik.Hálózatépítési és helyi kutatási képességeink mélyreható piaci ismeretekkel kombinálva segítenek eligazodni a bonyolult másodlagos piacokon és megérteni a fenntartható gyártási trendek hatását.Az esettanulmányoktól a forgatókönyv-tervezésig támogatjuk Önt a problémamegoldásban, és segítünk alkalmazkodni a körforgásos gazdasághoz.
A CRU árbecslései az árupiaci alapok mélyreható ismeretén, a teljes ellátási lánc működésén, valamint szélesebb körű piacismeretünkön és elemzési képességeinken alapulnak.1969-es alapításunk óta fektettünk be az elsődleges kutatási képességekbe, valamint egy robusztus és átlátható megközelítésbe, beleértve az árképzést is.
Olvassa el legújabb szakértői cikkeinket, ismerje meg munkánkat esettanulmányokból, vagy tájékozódjon a közelgő webináriumokról és workshopokról.
2015 óta a globális kereskedelmi protekcionizmus erősödik.Mi késztette erre?Hogyan érinti ez a globális acélkereskedelmet?És mit jelent ez a jövőbeli kereskedelem és exportőrök számára?
A protekcionizmus emelkedő hullámai Az ország kereskedelmi védelmi intézkedései csak drágább források felé terelik az importot, emelik a hazai árakat és további védelmet nyújtanak az ország marginális termelőinek.Elemzésünk az Egyesült Államok és Kína példáján azt mutatja, hogy a kereskedelmi intézkedések bevezetése után sem tér el az egyesült államokbeli import és a kínai export szintje a várttól, tekintettel az egyes országok hazai acélpiacának állapotára. ország.
Az általános következtetés az, hogy „az acél otthonra lelhet és talál is”.Az importáló országoknak továbbra is szükségük lesz import acélra, hogy kielégítsék belföldi keresletüket, az alapvető költség-versenyképesség és bizonyos esetekben bizonyos minőségek előállítására való képesség függvényében, amelyek közül egyiket sem érintik a kereskedelmi intézkedések.
Elemzésünk azt sugallja, hogy a következő 5 évben, ahogy Kína belföldi piaca javul, az acélkereskedelemnek a 2016-os csúcsról vissza kell csökkennie, elsősorban az alacsonyabb kínai export miatt, de a 2013-as szint felett kell maradnia.A CRU adatbázisa szerint az elmúlt 2 évben több mint 100 kereskedelmi ügyet nyújtottak be;míg az összes jelentős exportőr volt a fő célpont, a legtöbb kereskedelmi ügy Kína ellen irányult.
Ez arra utal, hogy egy jelentős acélexportőr puszta helyzete növeli annak valószínűségét, hogy kereskedelmi pert indítanak az ország ellen, függetlenül az ügy mögöttes tényezőktől.
A táblázatból látható, hogy a kereskedelmi esetek többsége a kereskedelmi melegen hengerelt termékekre vonatkozik, mint például a betonacél és a melegen hengerelt tekercs, míg kevesebb eset a magas hozzáadott értékű termékek, például a hidegen hengerelt tekercs és a bevont lemez.Bár a lemezes és varrat nélküli csövek számai kiemelkednek ebből a szempontból, ezek az iparágak túlzott kapacitását tükrözik.De milyen következményekkel jár a fenti intézkedések?Hogyan hatnak ezek a kereskedelmi forgalomra?
Mi hajtja a protekcionizmus növekedését?Az elmúlt két évben a kereskedelemvédelem erősödésének egyik fő tényezője a kínai export 2013 óta tartó növekedése volt. Ahogy az alábbi ábrán is látható, mostantól a világ acélexportjának növekedése teljes mértékben Kína hajtóereje, ill. a kínai export részesedése a teljes hazai acéltermelésből viszonylag magas szintre emelkedett.
Kezdetben, különösen 2014-ben, a kínai export növekedése nem okozott globális problémákat: az amerikai acélpiac erős volt, és az ország szívesen fogadta az importot, míg más országok acélpiacai jól teljesítettek.A helyzet 2015-ben megváltozott. Az acél iránti globális kereslet több mint 2%-kal esett vissza, különösen 2015 második felében, a kínai acélpiacon a kereslet jelentősen visszaesett, az acélipar jövedelmezősége pedig rendkívül alacsony szintre esett.A CRU költségelemzése azt mutatja, hogy az acél exportára közel van a változó költségekhez (lásd a következő oldalon lévő táblázatot).
Ez önmagában nem ésszerűtlen, hiszen a kínai acélipari cégek igyekeznek átvészelni a visszaesést, és az 1. kifejezés szigorú meghatározása szerint ez nem feltétlenül az acél „dömpingje” a világpiacon, hiszen akkoriban a hazai árak is alacsonyak voltak.Ez az export azonban a világ más részein is megsínyli az acélipart, mivel más országok hazai piaci viszonyaikban nem tudják elfogadni a rendelkezésre álló anyagmennyiséget.
2015 második felében Kína a zord körülmények miatt bezárta 60 millió tonnás termelési kapacitását, de a hanyatlás üteme, Kína nagy acélgyártó országként való mérete, valamint a hazai indukciós kemencék és a nagy integrált acélgyárak közötti belső piaci részesedésért folytatott küzdelem megváltoztatta a nyomást. az offshore termelő létesítmények bezárására.Ennek eredményeként a kereskedelmi ügyek száma növekedni kezdett, különösen Kína ellen.
A kereskedelmi ügynek az USA és Kína közötti acélkereskedelemre gyakorolt hatása valószínűleg más országokra is átterjed.A bal oldali diagram a 2011 óta tartó amerikai importot és az ország acéliparának nominális jövedelmezőségét mutatja a CRU költségek és ármozgások ismerete alapján.
Mindenekelőtt meg kell jegyezni, hogy amint azt a jobb oldali szóródiagram is mutatja, szoros kapcsolat van az import szintje és az Egyesült Államok belföldi piacának ereje között, amit az acélipar jövedelmezősége is bizonyít.Ezt erősíti meg a CRU acélkereskedelmi áramlási elemzése, amely azt mutatja, hogy a két ország közötti acélkereskedelmet három kulcsfontosságú tényező mozgatja.Ebbe beletartozik:
Ezen tényezők bármelyike bármikor serkentheti az országok közötti acélkereskedelmet, és a gyakorlatban a mögöttes tényezők valószínűleg viszonylag gyakran változnak.
Azt látjuk, hogy 2013 végétől egészen 2014-ig, amikor az amerikai piac kezdett felülmúlni más piacokat, serkentette a belföldi importot, és a teljes import igen magas szintre emelkedett.Hasonlóképpen, az import is csökkenni kezdett, mivel az amerikai szektor a legtöbb más országhoz hasonlóan romlott 2015 második felében. Az amerikai acélipar jövedelmezősége 2016 elejéig gyenge maradt, és a kereskedelmi ügyletek jelenlegi fordulóját egy alacsony jövedelmezőség krónikus időszaka.Ezek az intézkedések már elkezdték kihatni a kereskedelmi forgalomra, mivel ezt követően egyes országokból származó behozatalra vámokat vetettek ki.Érdemes azonban megjegyezni, hogy bár az Egyesült Államok importja jelenleg nehezebb néhány jelentős importőr számára, köztük Kína, Dél-Korea, Japán, Tajvan és Törökország, az ország teljes importja nem alacsonyabb a vártnál.A szint a vártnak a közepén volt.figyelembe véve a hazai piac jelenlegi erősségét a 2014-es fellendülés előtt.Nevezetesen, tekintettel Kína belföldi piacának erősségére, Kína teljes exportja jelenleg is a várt tartományon belül van (nem látható megjegyzés), ami arra utal, hogy a kereskedelmi intézkedések végrehajtása nem gyakorolt jelentős hatást exportképességére vagy hajlandóságára.Szóval mit jelent ez?
Ez arra utal, hogy a Kínából és más országokból az Egyesült Államokba irányuló anyagok behozatalára vonatkozó különféle vámok és korlátozások ellenére ez nem csökkentette az ország összességében várható importszintjét, sem a kínai export várható szintjét.Ennek az az oka, hogy például az Egyesült Államok importszintje és Kína exportszintje a fent leírt alapvetőbb tényezőkhöz kapcsolódik, és nem vonatkoznak rájuk a közvetlen importembargókon vagy szigorú korlátozásokon kívül egyéb kereskedelmi korlátozások.
2002 márciusában az Egyesült Államok kormánya bevezette a 201. szakasz szerinti vámokat, és ezzel egyidejűleg számos országban igen magasra emelte az acélimport vámjait, ami komoly kereskedelmi korlátozásnak nevezhető.Az import mintegy 30%-kal csökkent 2001 és 2003 között, de még így is vitatható, hogy a visszaesés nagy része közvetlenül összefüggött az USA belföldi piaci körülményeinek ezt követő jelentős romlásával.Amíg a vámok érvényben voltak, az import a várakozásoknak megfelelően a vámmentes országokba (pl. Kanada, Mexikó, Törökország) terelődött, de a vámok által érintett országok továbbra is szállítottak egy-egy importot, aminek a magasabb költsége az amerikai acélárakat magasra emelte.amelyek egyébként felmerülhetnének.A 201-es szakasz szerinti vámokat ezt követően 2003-ban törölték, mert úgy ítélték meg, hogy az Egyesült Államok megsértette a WTO-val szembeni kötelezettségeit, és miután az Európai Unió megtorlással fenyegetőzött.Ezt követően az import növekedett, de a piaci feltételek erőteljes javulásával összhangban.
Mit jelent ez az általános kereskedelmi forgalomra nézve?Ahogy fentebb megjegyeztük, az amerikai import jelenlegi szintje nem alacsonyabb a belföldi kereslet alapján várhatónál, de a beszállító országokban megváltozott a helyzet.Nehéz meghatározni az összehasonlítás alapértékét, de a teljes USA-import 2012 elején majdnem megegyezett 2017 elején. A szállító országok összehasonlítása a két időszakra vonatkozóan az alábbiakban látható:
Bár nem végleges, a táblázat azt mutatja, hogy az Egyesült Államokból származó import forrásai változtak az elmúlt néhány évben.Jelenleg több anyag érkezik az Egyesült Államok partjaira Japánból, Brazíliából, Törökországból és Kanadából, míg Kínából, Koreából, Vietnámból és érdekes módon Mexikóból kevesebb anyag érkezik (megjegyzendő, hogy a mexikói rövidítés némiképp hozzáállást jelenthet a közelmúlt feszültségeihez az USA és az USA között).Mexikó) és a Trump-kormányzat azon vágya, hogy újratárgyalják a NAFTA feltételeit).
Számomra ez azt jelenti, hogy a kereskedelem fő mozgatórugói – a költség-versenyképesség, a hazai piacok erőssége és a célpiacok erőssége – továbbra is ugyanolyan fontosak, mint valaha.Ezekkel a mozgatórugókkal egy bizonyos feltételrendszer mellett tehát az import és az export természetes szintje létezik, amelyet csak a szélsőséges kereskedelmi korlátozások vagy jelentősebb piaci zavarok zavarhatnak vagy változtathatnak meg.
Az acélexportáló országok számára ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy „az acél mindig otthonra lelhet és fog is találni”.A fenti elemzés azt mutatja, hogy az olyan acélimportáló országok esetében, mint az Egyesült Államok, a kereskedelmi korlátozások csak kismértékben befolyásolhatják az import általános szintjét, de a beszállító szempontjából az import a „következő legjobb megoldás” felé tolódik el.A „második legjobb” valójában drágább importot jelentene, ami növelné a hazai árakat és további védelmet nyújtana a magasabb költségű ország acéltermelőinek2, bár az alapvető költség-versenyképesség változatlan maradna.Hosszú távon azonban ezeknek a feltételeknek kifejezettebb szerkezeti hatásai lehetnek.Ugyanakkor a költség-versenyképesség romolhat, mivel a gyártókat kevésbé ösztönzi a költségek csökkentése az árak emelkedésével.Emellett az acélárak emelkedése gyengíti a feldolgozóipar versenyképességét, és ha nem vezetnek be kereskedelmi akadályokat az acél teljes értéklánca mentén, a belföldi kereslet csökkenhet, mivel az acélfogyasztás a tengerentúlra tolódik el.
Előretekintés Mit jelent ez a világkereskedelemben?Mint mondtuk, a világkereskedelemnek három kulcsfontosságú szempontja – a költség-versenyképesség, a hazai piaci erő és a célpiaci pozíció – van meghatározó hatással az országok közötti kereskedelemre.Azt is halljuk, hogy méretéből adódóan Kína áll a globális kereskedelemről és az acélárképzésről szóló vita középpontjában.De mit mondhatunk a kereskedelmi egyenlet ezen aspektusairól a következő 5 évben?
Először is, a fenti diagram bal oldalán látható a CRU álláspontja Kína kapacitásáról és kihasználtságáról 2021-ig. Optimisták vagyunk, hogy Kína eléri kapacitásleállási célját, ami a jelenlegi 70-75%-ról 85%-ra emeli a kapacitáskihasználást a mi alapján. az acélkereslet előrejelzései.A piaci struktúra javulásával a hazai piaci feltételek (azaz a jövedelmezőség) is javulnak, és a kínai acélgyárak kevésbé lesznek motiválva az exportra.Elemzésünk szerint Kína exportja 70 tonnánál kisebbre csökkenhet a 2015-ös 110 tonnáról. Globális léptékben, amint azt a jobb oldali ábra mutatja, úgy gondoljuk, hogy az acél iránti kereslet a következő 5 évben növekedni fog. eredményeként a „célpiacok” javulni fognak, és elkezdik kiszorítani az importot.Nem számítunk azonban jelentős eltérésekre az országok teljesítményében, és a kereskedelmi forgalomra gyakorolt nettó hatás kisebb lesz.A CRU acélköltség-modell segítségével végzett elemzés bizonyos változásokat mutat a költség-versenyképességben, de nem eléggé ahhoz, hogy jelentősen befolyásolja a globális kereskedelmi áramlásokat.Ennek eredményeként arra számítunk, hogy a kereskedelem a legutóbbi csúcsokhoz képest csökkenni fog, elsősorban a kínai export csökkenése miatt, de továbbra is a 2013-as szint felett marad.
A CRU egyedülálló szolgáltatása mély piaci ismereteink és ügyfeleinkkel való szoros kapcsolatunk eredménye.Várunk a válaszodra.
Feladás időpontja: 2023. január 25